美国100万老年人医保生变 Humana与联合健康退出优势计划

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美国最大的两家私人医疗保险公司 Humana 与 UnitedHealthcare 相继宣布，将从 2027 年起终止部分 Medicare Advantage（联邦医疗保险优势计划）的承保，此举将直接影响约 100 万名 65 岁及以上老年人的医疗保障。据 CBS News 于 2026 年 10 月 23 日报道，这一决定是在医疗成本持续攀升和计划使用率激增的行业背景下作出的，标志着美国私营医疗保险市场正面临一轮严峻的财务压力测试。

成本飙升与利用率激增：保险巨头为何集体撤退

两大保险公司的撤出并非偶然。Humana 的一位公司发言人向 CBS News 表示：“我们定期评估 Medicare 产品，以确保能够持续提供负担得起、协调一致的护理服务和高品质的医疗保健。正如之前所披露的，预计 2027 年的计划退出将影响约 60 万名会员。” 这一声明揭示了公司对长期盈利能力下滑的担忧。UnitedHealthcare 也确认，将关闭覆盖约 39 万名会员的一项 Medicare Advantage 计划，并指出公司正面临“更高的成本和计划使用量增加”的双重压力。

数据对比：两家保险巨头的退出规模与受影响人群

约100万会员受影响：替代方案与过渡安排

尽管近 100 万老年人的保险将被终止，但两家公司均承诺将提供后续保障。Humana 特别指出，公司内部评估显示，大多数受影响会员将获得一份替代计划，以确保医疗服务的连续性。UnitedHealthcare 亦强调，被关闭计划的会员将可以转入该公司旗下的另一项 Medicare Advantage 计划。然而，对于依赖原有特定医生网络或药物清单的老年人而言，转换计划可能意味着医疗成本的上升或就医习惯的改变。

行业背景：私营医保体系在美国的财务困境

这一波退出潮折射出美国私营医疗保险体系的结构性矛盾。Medicare Advantage 计划由私营公司运营，政府按人头付费，保险公司需自行承担理赔成本。近年来，由于老年人对医疗服务的使用频率显著增加，加之住院、手术及处方药等费用全面上涨，保险公司的赔付率持续攀升。尤其是 2024 年以来，多项针对保险公司赔付率的监管新规生效，进一步压缩了利润空间。行业内普遍认为，成本压力并非局限于 Humana 和 UnitedHealthcare，其他主要运营商也可能被迫跟进调整产品线。

官方声音：保险公司的正式声明与市场回应

在回应市场关切时，Humana 在另一份给媒体的新闻稿中表示：“我们依然致力于 Medicare 业务，此次调整是产品组合优化的一部分。” UnitedHealthcare 的一位高管则透露，该公司正在对全部医疗网络进行重新谈判，力求控制不断膨胀的外部医疗支出。值得注意的是，据 Healthcare Brew 的后续报道分析，此次保险巨头削减 Medicare Advantage 产品的动作，可能预示着 2027 年市场将出现更大范围的保费上调或福利缩减，这一趋势也已引起美国国会部分议员的关注，他们担心老年人的自付医疗负担会因此加重。

深度解读：Medicare Advantage 计划的结构性挑战

Medicare Advantage 计划之所以面临困境，根源在于其按人头付费的商业模式。保险公司获得的政府补贴与实际发生的医疗支出之间存在巨大的不确定性。当医院集团和药品中间商主导议价时，保险公司的风险管控能力被削弱。同时，老年人群体的健康状况复杂，慢性病管理成本高昂。根据凯撒家庭基金会此前的数据，全美有超过 3000 万老年人选择 Medicare Advantage 计划，市场渗透率已经超过 50%。在这样的体量下，任何一家大型保险公司的退出，都可能引发区域性的医疗网络动荡。

未来展望：2027 年医疗保障市场的变局与应对

面对即将到来的 2027 年计划变更，专家建议受影响的老年人应抓紧时间审视自身的医疗需求。在每年 10 月 15 日至 12 月 7 日的 Medicare 年度开放注册期内，受益人可以根据自身用药和就诊情况，主动比较剩余其他保险公司的 Medicare Advantage 计划或传统的联邦医疗保险。同时，投资者也在密切关注这一动向对联合健康集团（UNH）和 Humana（HUM）股价的影响，这是继 2025 年联合健康高管遇刺事件后，该行业面临的又一次重大市场信心考验。

常见问题解答

Q1：哪些人会受到这次 Humana 和 UnitedHealthcare 退出计划的影响？

A1： 主要是近 100 万名通过 Humana 或 UnitedHealthcare 投保 Medicare Advantage 计划的 65 岁及以上老年人。其中，Humana 约有 60 万会员、UnitedHealthcare 约有 39 万会员的现有计划将在 2027 年被终止。两家公司均表示会为这部分人提供其他替代保险方案。

Q2：面对保险计划被取消，我现在应该怎么办？

A2： 建议您首先联系原保险公司，确认自动转入的替代计划具体条款（如保费、自付额和药房网络）。随后，可以在 Medicare 年度开放注册期（10 月 15 日至 12 月 7 日）内，利用官网的工具对比其他公司提供的计划，或者联系所在州的老年人健康保险援助计划（SHIP）获取免费咨询，以确保新的计划能覆盖您现有的主治医生和常用处方药。

综上所述，2026 年末由成本激增引发的“退出潮”，是自 2015 年以来美国 Medicare Advantage 市场最大规模的收缩。对于保险公司而言，这是控制亏损的断腕之举；对于 100 万老年人而言，这无疑敲响了重新审视自身健康保障的警钟。在费用与服务的天平上，美国医疗体系正经历一场深刻的再平衡。

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